中国资产爆发！

来源：网络 时间：2025-02-22

　　“投资者现在是‘多仓股票★★，空仓其他一切’”★。近日★，美国银行调查显示★，当前，股票已经成为全球投资者最喜欢的资产类别，投资者的风险偏好已经达到了2010年以来的最高水平。

　　高盛提高了对MSCI中国指数的目标，而摩根大通和瑞银集团也发表了看涨的观点。

　　调查显示★★★，基金经理的现金水平已经降至十五年以来的最低点，34%的参与者预计，全球股市将在2025年成为表现最好的资产★，11%的参与者表示他们持有债券的仓位不足★★★。

　　纳斯达克中国金龙指数涨1.6%，万得中概科技龙头指数涨3.31%。在热门中概股方面，涂鸦智能涨超26%★，万国数据涨逾12%★★，世纪互联涨超12%★，哔哩哔哩涨逾8%，阿里巴巴涨超8%★★★，京东、微博涨超5%★★★。在跌幅方面，文远知行跌逾18%，爱奇艺跌超9%★★，亚玛芬体育跌逾4%。

　　高盛研究部首席中国股票策略分析师刘劲津及团队发表研究报告预计，未来10年★★★，AI的广泛普及有望推动中国股票整体盈利每年提高2★.5%。此外，增长前景改善加之潜在的信心提升预计将推动中国股票的合理价值提高15%至20%，并可能带来超过2000亿美元的投资组合资金流入★。这些因素促使股票策略分析团队将MSCI中国和沪深300指数目标点位上调至85点和4700点★，意味着未来12个月存在16%和19%的上涨空间。

　　美国银行调查显示，34%的参与者预计，全球股市将在2025年成为表现最好的资产，投资者对全球经济衰退的预期降至三年来的最低点★★，而约77%的基金经理预计美联储将在2025年降息★★★。

　　大型科技股涨跌不一★，万得美国科技七巨头指数跌0★★.2%★★。在个股方面，亚马逊、奈飞、Meta★、特斯拉跌超1%★★★，谷歌小幅下跌；英特尔涨超1%，苹果、英伟达、微软小幅上涨。AppLovin跌约9%，系去年12月以来最差单日表现。量子计算概念股延续涨势，D-Wave Quantum涨13%，SEALSQ涨超10%，Arqit Quantum涨逾6%，Rigetti Computing涨约4%。

　　摩根大通发布的研究报告称，虽然很难预测目前由AI驱动的这一波中国互联网股涨势可以持续多久★★，但坚信这不会只是一个月的行情。摩根大通认为，得益于中国生成式人工智能（AI）的发展，中国科技股近期的涨势应该比去年的涨势更具可持续性。即使在近期反弹之后，中国科技股的估值折扣仍然很大。

　　芯片股涨跌不一★★，费城半导体指数涨0.02%，德州仪器涨超3%，拉姆研究涨逾1%，英特尔涨超1%，应用材料涨逾1%，微芯科技涨超1%★★。在跌幅方面，格芯跌逾2%，ARM跌超2%，迈威尔科技跌逾2%，美光科技跌超1%。

　　有外媒表示，摩根士丹利此次上调评级是一个大转向，表明全球投资者对中国市场的态度可能正在发生根本性转变。

　　中国资产迎来积极变化，华尔街的唱多大军持续扩容。最新消息显示，摩根士丹利放弃了对中国股市的看跌观点，加入唱多之列。这家巨头刚刚将MSCI中国指数评级从“低配”上调至“平配”（与市场同步），并将2025年底MSCI中国指数的目标点位上调22%，从63点大幅上调至77点★。同时，将恒生中国企业指数的目标从6970点上调至8600点，将恒生指数的目标从19400点上调至24000点。

　　在消息面上，阿里巴巴集团控股有限公司发布了2025财年第三季度业绩。在报告期内★，电商业务增长加快，阿里云商业化收入重回双位数增长★，AI相关产品收入连续六个季度保持同比三位数增长。

　　国际金融协会（IIF）2月18日发布的全球资金流向报告显示★，2025年1月，中国股市和债市自上年8月以来首次同时实现外资净流入，当月吸引外资流入逾百亿美元。在政策预期积极、科技创新行业快速发展、资产稳定性凸显等因素综合作用下★★★，国际投资者对于中国资产的热情持续升温★★。

　　此外，调查还显示★，投资者对全球经济衰退的预期降至三年来的最低点，而约77%的基金经理预计美联储将在2025年降息★。

　　中国资产大涨，中概股普遍上涨，阿里巴巴涨逾8%。在岸人民币对美元夜盘收报7.2391，较上一交易日夜盘收涨384个基点★★★。同时，华尔街的唱多大军持续扩容，多家国际大行发布了对中国资产的看涨报告。

　　瑞银财富管理亚太区投资总监办公室发表报告称，持续的政策支持以及长期人工智能成长的影响★★★，为中国股市从目前仍然不高的估值进一步升值创造了空间。该行将年底MSCI中国指数目标从先前的68点上调至77点★。其认为★★，中国互联网行业具有吸引力，到年底将实现中等水平的回报率，并建议重点关注精选的中国互联网公司。